大基建重启。

非运河，非高铁，唯核电。

近日，国常会核准浙江省的三门县、广西壮族自治区的防城港市、广东省的台山市、山东省的海阳市以及福建省的霞浦县等地。5个核项目，10台机组。均采用自主核电。总投资2000亿以上。

此次核电站的扩建并非首度进行。自2022年起，我国核电机组年度核准数量已连续四年稳定在10台以上，整体而言，这一举措预计将带动近万亿元的投资增长。

截至目前，我国商运核电机组总数达到58台，同时，已有54台机组获得核准并正在建设中。核电规模首超全球。

重大项目吸引巨额资金投入，巨额资金推动产业壮大，全力推进核电站建设，最大受益者是谁？

01

为何紧急建设核电站？

犹记往昔，十余年前，鉴于对核电安全与环境保护的深切忧虑，全球范围内掀起了一股暂停核电投资，乃至关闭核电站的浪潮。

然而，近几年来，无论是欧洲还是中国，不论发达国家还是发展中国家，核电建设不仅重新启动，而且呈现出加速推进的明显趋势。

英国近期刚接受了自1970年代以来首个新建商业核电站的选址申请。与此同时，法国正计划推进14个核电项目的建设。即便德国计划关闭所有核电站，舆论的风向也开始发生转变。

核电提速，是世界能源危机所引发的后果，正是全球秩序重塑过程中的必然趋势与选择。

俄乌以及巴以两地的冲突不断，严重打乱了全球供应链的稳定。石油、煤炭等大宗商品价格随之出现一次性激增，这一现象让全球市场措手不及。

地缘政治紧张局势尚未平息，关税战烽烟再起，贸易摩擦演变为一场“国际经贸较量”，全球经济格局和治理体系正面临一场深刻的重塑。

全球化逆流，无论原由。能源、经济安全鉴于考虑的周全以及新兴产业的蓬勃发展需求，建设核电站，特别是那些具备自主技术支持的核电站，显得尤为迫切和必要。

目前，我国正面临能源结构的不平衡以及实现碳中和、碳达峰目标的双重挑战。在煤炭资源丰富、天然气资源稀缺、石油储备不足的背景下，迫切需要通过发展清洁能源来加以弥补。

目前，在我国，核电在发电总量的占比仅为4.5%，这一比例显著低于发达国家普遍的10%平均水平，尤其与法国高达64.8%的核电发电占比形成鲜明对比。

另一边，AI尽头是电新兴产业的电力需求持续攀升，且主要集中在经济发达区域，而核电恰好能够填补这一缺口。

去年发布的重磅政策文件，难得地提出了“加速推进沿海核电及其他清洁能源基地的建设”的明确要求，这标志着核电建设领域再次迈入了扩张的新阶段。

这是一次由时代浪潮塑造的能源变革，势必将催生一波新的投资良机。

02

核电基建扩张，哪些地区受益最大？

核电项目的投资规模庞大，建设周期漫长，技术要求严格，且关联众多产业，对国民经济的推动作用尤为显著。

一项核电机组的建设，往往涉及的投资高达数百亿元人民币；而一座巨型核电站，包含多个核电机组，其整体建设的总投资更是可能达到千亿甚至数千亿人民币。

核电发展的目标不仅在于基础设施建设，更在于推动庞大的能源装备产业的成长。若核电产业能够像高铁一样走向海外市场，将有望激发更为广阔的产业潜力。

在审视核电站建设的格局中，沿海的核电大省显然是最大的受益方。

截至目前，我国已获批准的百余名核电机组，无一不坐落在沿海地带。

此现象与核电站依赖大量水资源进行冷却的特性紧密相连，而沿海地带作为电力消费的大户，亦充分考虑了经济因素。

我国核电机组主要位于东部沿海。8省28核电站涵盖广东、江苏、浙江、山东、辽宁、福建、广西以及海南等多个省份。

核电在我国各地电力格局中，已成为不可忽视的重要组成部分。

福建、辽宁、海南三省的核电发电量所占比重已超过20%，而广东与浙江两省的核电发电量占比亦超15%。尽管如此，这些省份在煤炭资源方面却普遍显得不足。

众所周知，四川被誉为我国水电领域的龙头省份，而内蒙古则当之无愧地占据着火力、风电和光伏发电的领先地位。那么，这两大省份在推动我国能源结构优化升级的过程中，又扮演着怎样的角色呢？广东是核电第一大省。

截至目前，广东省已成功建成大亚湾、岭澳、台山、阳江、太平岭等众多核电站，其核准和在建的机组总数已超过20台，这一数字在全国范围内位居首位。

在能源装备产业领域，四川、上海与黑龙江堪称我国核电装备产业的核心区域。

我国自主研发的第三代核电技术——“华龙一号”，被誉为“国之重器”，并在核电领域与国产大型飞机、首制国产邮轮齐名，共同闪耀为“现代工业的瑰宝”。

“华龙一号”的核心部件，汇聚了来自四川、上海、黑龙江等地的力量，凝结了5300多家遍布全国各地的设备制造商、国内75所高校、科研院所及企业的智慧，以及近20万工作人员的辛勤付出。

已晋为经济第五大省四川最为人熟知的是航空制造业，但发电装备产量多年全国领先拿下了国家级能源装备集群。

统计数据显示，四川制造了全国60%的核电设备、50%的大型电站铸锻件、40%的水电机组、30%的火电机组和汽轮机，以及16%的风力发电设备，还有7.8%的晶硅电池组件和光伏电站装备。

显而易见，核电基础设施的拓展，其受益群体远不止沿海地区，内陆及东北地区的装备制造业大省亦从中获益良多。

03

大基建出现隐秘变化。

自去年起，政府部门密集揭露了一系列违规借贷、大规模投资基础设施建设与形象工程的事件，并在国家层面发布文件，严格禁止任何形式的违法借贷行为及新增隐性债务。

受此影响，诸多地区的有轨电车项目被迫取消，各大城市的地铁规划线路遭遇缩减，多地的高铁建设进度显著放缓，甚至一些投资千亿的超级工程项目也暂停施工。

钱要精打细算，学会节俭。，正在成为常态。

然而，部分地区的基建仍显不足，与此同时，新兴领域对基础设施的需求持续攀升，这一现象进一步突显了新型基建的迫切性。

人工运河、光伏风电场、核电站，正是引领新一轮大规模基础设施建设的关键领域。

中西部省份正全力推进运河建设，覆盖从安徽至广西，湖北至湖南，河南至江西的广阔区域。众多运河项目正蓄势待发，总投资规模高达近万亿元。

沿海新兴省份正积极推动核电站的建设热潮，从南方的广东至广西，北至江苏与浙江，再到山东直至辽宁，整个沿海地带呈现出一片蓬勃发展的景象。

我国西部地区正全力推进光伏和风电等清洁能源的发展。从内蒙古绵延至陕西，从甘肃跨越至新疆，再到贵州和广西，各地风光电装机量持续呈现爆发式增长。

最新数据已可见端倪。

在今年第一季度，我国固定资产投资实现了4.2%的同比增长。其中，水路投资实现了显著增长，增幅高达10.2%。此外，风电和光伏发电装机规模也实现了显著提升，同比增长分别达到17.2%和43.4%。

核电最为突出。去年，我国核电建设领域的投资额攀升至1469亿元，较上年同期猛增54%。，创下历史新高。

伴随着每年十台核电机组的集中审批通过，核电领域的投资将持续保持在高水平运行态势。

运河至风光发电场，再到核电站。万亿级基建即将启动。

这代表着全新的投资增量，既是对国内大循环的战略性前瞻布局，亦是对未来潜在挑战的未雨绸缪，更是地方经济新一轮增长的重要契机。